#transfer_pricing — Public Fediverse posts

Бесплатных опционов не бывает

Когда мы берем ипотеку или потребительский кредит, мы редко задумываемся о том, что банк, помимо денег, выдает нам сложный производный финансовый инструмент. Право в любой момент вернуть долг без штрафов — это классический call-опцион . Для заемщика это «бесплатная» страховка от падения ставок: если рынок пошел вниз, можно рефинансироваться и платить меньше. Однако в финансах действует закон сохранения риска. Если у клиента есть право выбора, значит, у кого-то другого этого выбора нет. В структуре банка этим «кем-то» оказывается Казначейство (ALM). Спустимся на уровень глубже в механику ценообразования банковских продуктов ( Transfer Pricing, FTP ) и попробуем оцифровать один из самых скрытых компонентов банковской маржи: Cost of Optionality .

https://habr.com/ru/articles/1036628/

#ftp #transfer_pricing #alm #option #опционы #досрочное_погашение #HullWhite #моделирование_процентных_ставок #стохастика #кредитование

Бесплатных опционов не бывает

Когда мы берем ипотеку или потребительский кредит, мы редко задумываемся о том, что банк, помимо денег, выдает нам сложный производный финансовый инструмент. Право в любой момент вернуть долг без штрафов — это классический call-опцион . Для заемщика это «бесплатная» страховка от падения ставок: если рынок пошел вниз, можно рефинансироваться и платить меньше. Однако в финансах действует закон сохранения риска. Если у клиента есть право выбора, значит, у кого-то другого этого выбора нет. В структуре банка этим «кем-то» оказывается Казначейство (ALM). Спустимся на уровень глубже в механику ценообразования банковских продуктов ( Transfer Pricing, FTP ) и попробуем оцифровать один из самых скрытых компонентов банковской маржи: Cost of Optionality .

https://habr.com/ru/articles/1036628/

#ftp #transfer_pricing #alm #option #опционы #досрочное_погашение #HullWhite #моделирование_процентных_ставок #стохастика #кредитование

Бесплатных опционов не бывает

Когда мы берем ипотеку или потребительский кредит, мы редко задумываемся о том, что банк, помимо денег, выдает нам сложный производный финансовый инструмент. Право в любой момент вернуть долг без штрафов — это классический call-опцион . Для заемщика это «бесплатная» страховка от падения ставок: если рынок пошел вниз, можно рефинансироваться и платить меньше. Однако в финансах действует закон сохранения риска. Если у клиента есть право выбора, значит, у кого-то другого этого выбора нет. В структуре банка этим «кем-то» оказывается Казначейство (ALM). Спустимся на уровень глубже в механику ценообразования банковских продуктов ( Transfer Pricing, FTP ) и попробуем оцифровать один из самых скрытых компонентов банковской маржи: Cost of Optionality .

https://habr.com/ru/articles/1036628/

#ftp #transfer_pricing #alm #option #опционы #досрочное_погашение #HullWhite #моделирование_процентных_ставок #стохастика #кредитование

Бесплатных опционов не бывает

Когда мы берем ипотеку или потребительский кредит, мы редко задумываемся о том, что банк, помимо денег, выдает нам сложный производный финансовый инструмент. Право в любой момент вернуть долг без штрафов — это классический call-опцион . Для заемщика это «бесплатная» страховка от падения ставок: если рынок пошел вниз, можно рефинансироваться и платить меньше. Однако в финансах действует закон сохранения риска. Если у клиента есть право выбора, значит, у кого-то другого этого выбора нет. В структуре банка этим «кем-то» оказывается Казначейство (ALM). Спустимся на уровень глубже в механику ценообразования банковских продуктов ( Transfer Pricing, FTP ) и попробуем оцифровать один из самых скрытых компонентов банковской маржи: Cost of Optionality .

https://habr.com/ru/articles/1036628/

#ftp #transfer_pricing #alm #option #опционы #досрочное_погашение #HullWhite #моделирование_процентных_ставок #стохастика #кредитование